Capgemini renforce sa présence au Brésil

jeudi 2 septembre 2010

Capgemini renforce sa présence en Amérique Latine en prenant 55 % de participation dans le capital de la société brésilienne CPM Braxis, une des toutes premières entreprises du pays. Largement implantée dans le secteur financier, CPM Braxis emploie environ 5500 salariés et devrait réaliser un chiffre d’affaires de 450 M€ pour l’année 2010. C’est là une opération d’envergure majeure pour Capgemini dont la présence dans cette zone géographique génère à ce jour moins de 5 % du chiffre d’affaires.

Tous les fournisseurs IT sont très actifs dans la zone que l’on appelle les BRIC qui réunit le trois pays émergents Brésil, Inde et Chine et la Russie. C’est une zone dont à la fois le marché et les acteurs locaux se développent rapidement. Jusqu’ici, Capgemini avait une présence relativement discrète en Amérique Latine. Selon les derniers chiffres du rapport annuel 2009, la zone regroupant l’Europe du Sud et l’Amérique Latine (une association assez étrange) représentait 5,2 % du chiffre d’affaires total, soit 434 M€, en diminution de 3,3 % par rapport à 2008. Selon le Gartner, le Brésil représente 47 % du marché IT de l’Amérique Latine évalué à 23 milliards de dollars. Sur les 5 dernières années, le Brésil a connu la plus forte croissance de la zone et devrait continuer à un rythme de 10 % l’an jusqu’en 2014.

CPM Braxis est spécialisé notamment dans l’outsourcing et fait état de plus de 200 clients ayant signé des contrats multi-annuels. Le secteur le mieux représenté est celui de la finance avec comme principal client la banque Bradesco qui était avant cette transaction le principal actionnaire de CPM Braxis. Cette dernière a connu une croissance de 12 % en 2009 et devrait atteindre 20 % en 2010, des résultats que lui envieraient nombre d’entreprises du secteur.

Une option sur les 45 % restant

Selon les termes de la transaction, Capgemini acquiert 55 % du capital pour un montant total de 233 M€ (la valeur de l’entreprises est estimé à 437 M€). L’opération est effectuée par l’intermédiaire d’une augmentation de capital de 129 M€ et d’un rachat d’action pour un montant de 104 M€ auprès des actionnaires existants qui ont tous réduit leur participation de manière proportionnelle. L’opération devrait être finalisée en octobre.

Capgemini bénéficie d’une option de rachat des 45 % du capital restant et les actionnaires de vendre leur participation restante. Ces options devront être prises entre la 3^e et 5^e année suivant la clôture de l’opération et seront basée sur une évaluation de l’entreprise au moment de la transaction.

« L’acquisition de CPM répond à trois objectifs, expliquait Paul Hermelin, CEO de Capgeminien marge de ce rachat :élargir notre présence dans un pays extrêmement dynamique, supporter nos clients globaux dans les régions où ils concentrent leurs investissements et renforcer notre group par l’ajout d’une équipe de management expérimentée ».

Réorientation des pays traditionnels vers les pays émergents

Cette opération s’inscrit dans une réorientation stratégique de la SSII dans les différentes régions du monde. Pour la première année en 2009, la France n’était plus la première en termes de salariés, La filiale indienne était devenue le premier employeur avec 20 100 salariés contre 20 000 sur l’Hexagone. La filiale indienne a continué à se développer rapidement pour atteindre 26 000 salariés au 30 juin 2010. Avec ce rachat, cette réorientation se poursuit et la filiale brésilienne devient la sixième du groupe.

Présente dans une trentaine de pays, Gapgemini avait réalisé un chiffre d’affaires de 8,4 milliards d’euros. Avec ce nouvel apport, la première SSII française dépasse le seuil symbolique des 100 000 salariés.

Comme de très nombreuses entreprises, Capgemini a subi les effets de la crise avec une diminution de son chiffre d’affaires de 3,9 % en 2009 et de 3,8 % sur la première moitié de l’année 2010. Toutefois, le groupe a réussi à consolider sa profitabilité avec un résultat de 101 M€ sur les 6 premiers 2010 contre 78 M€ sur la période équivalente en 2009.